规划产能“井喷”

 

新能源汽车和储能快速发展带来超预期的锂电池需求。蜂巢能源董事长杨红新曾透露，公司电池订单已排到明年，当前电池供应缺口达30-50%，供应紧张情况可能持续到2025年。

 

为增加电池供应量，不仅是中航锂电，11月以来，宁德时代与亿纬锂能也再次发布扩产计划，将分别斥资150亿元、62亿元投建生产线，加大动力电池、储能产品布局。据不完全统计，今年以来，包括比亚迪、宁德时代、亿纬锂能、蜂巢能源在内的动力电池头部企业宣布未来5年新增产能累计超2TWh，约为今年装车量的20倍。与前一轮扩产的明显区别是，产能规模从10GWh级迈向100GWh、1000GWh（TWh）级。业内预计，未来5年锂电池产业将“井喷”。

 

资金是电池企业扩产的关键支撑。蜂巢能源是电池企业受资本市场青睐的典型代表，这家成立不足3年的电池企业已完成3轮融资，累计数额近150亿元，公司估值约360亿元。近期，固态电池企业辉能科技也完成3.26亿美元新一轮融资。中航锂电同样受到投资机构青睐，仅今年就完成了120亿元股权融资，投后估值达600亿元。中航锂电董事长刘静瑜透露，公司将剥离民用商品业务，并以“中创新航”的新形象完成股份制改造，独立运营。此举或为上市做准备。

 

或带来新的产能过剩

 

动力电池疯狂扩产的背后，隐忧初露。

 

近期，宁德时代公布了“瘦身”的定增方案，募资规模从8月宣布的582亿元下调至450亿元，并取消湖西锂电池扩建项目（二期）补充流动资金。原本这两部分拟使用的募资额分别为31亿、93亿元，合计达124亿元。同时，宁德蕉城时代锂电池生产基地项目的投资额也由54亿元缩减至46亿元。

 

对于调整的原因，宁德时代称是为了提高资金的使用效率。新能源与智能网联汽车独立研究者曹广平表示，目前电池行业扩产主要靠新能源汽车和储能的过高预期来推动，而一旦政策或技术路线有变，扩产将给企业带来巨大风险。“尤其是技术、工艺、质量、供应、销路等综合实力不强且无特色的电池企业，一旦风暴来临，下场将很凄惨。”

 

中国汽车动力电池产业创新联盟的统计数据显示，今年前10月共有53家电池企业有实际装车业务，同比减少11家，其中行业前10的电池企业装车量占总装车量的比重达91.8%。也就是说，剩余43家企业在竞争不足10%的市场份额。

 

业内人士提醒，目前我国动力电池高端产能不足、低端产能过剩的问题依然存在，结构优化还需时间。在此之前，企业持续扩产或带来新的产能过剩，不利于行业提高整体竞争力。

 

扩产更要“扩技术”

 

曹广平介绍，目前锂电池行业还存在低端技术创新不足、前端产业链原材料供应不足、后端产业链电池回收不足等问题。他表示，锂电池竞争成败取决于产品技术和质量水平，因此，我国电池企业扩产的同时，也要注重“扩技术”。业内人士也指出，虽然我国锂电池技术已走在国际前列，但能量密度、安全性等有待提高，同时需加快固态电池、无钴电池等新技术研发。

 

同时，锂电池快速扩产的势头对企业的承压能力提出了新考验。受上游原材料价格持续上涨等因素影响，多数锂电池企业三季度净利润同比下滑，如欣旺达同比下降88.81%，鹏辉能源同比下降34.69%，国轩高科同比下降59.98%。对此，一些锂电池企业正通过收购、并购或控股等措施，加大与国外锂矿企业的深度合作，以保障原料供应和提升产品盈利能力。

 

此外，基于有限的资源及首批新能源汽车电池逐步进入“退役期”，电池的回收再利用被认为是降低原材料供应风险的有效途径。然而，目前大部分废旧电池却流入一些“小作坊”，低价获取、操作不规范，扰乱了行业秩序，成为产业链亟待完善的关键环节。