一、锂电池隔膜产业链

锂离子电池隔膜制造，处于锂离子电池产业链的中游，上游为聚丙烯、聚乙烯及添加剂等基体材料，下游为锂离子电池产品及其终端应用领域。上游产业主要影响锂离子电池隔膜行业产品质量、成本及产品利润空间，下游产业则影响锂离子电池隔膜行业的发展前景。

资料来源：中商产业研究院整理

二、产业链上游

锂电池隔膜成本构成清晰，原材料成本占比较大。锂电池隔膜厂商的营业成本构成：原材料、制造费用（折旧及能源成本为主）占比较大，分别达到30%-40%、40%-50%。人工成本占比在10%-20%，但随着产能释放和产量增长将会被摊薄。

市场上通用的隔膜材料为聚烯烃隔膜材料：聚乙烯（PE）、聚丙烯（PP），目前市场化的锂离子电池隔膜材料主要有PE单层、PE多层、PP单层和PP-PE-PP三层。

1.聚乙烯

聚乙烯占原材料比重高，行业整体价格呈现波动下行趋势。隔膜生产所需原材料包括聚乙烯、聚丙烯、石蜡油、二氯甲烷等，其中以聚乙烯（PE）为主，占原材料比重相对较大。

2020年是国内聚乙烯集中投产的一年，合计产能为2284.5万吨，同比增长20%，产量为13.3%，产能的快速增长的主要原因是万华化学、浙江石化、中化泉州、大连恒力、中科炼化、辽宁宝来和延长中煤榆能化等企业的项目集中投产。中商产业研究院预计2022年中国聚乙烯产量将达2426.3万吨。

数据来源：中国化工经济技术发展中心、中商产业研究院整理

2020年一季度聚乙烯价格持续走低，一方面是由于限塑令，环保检查、装置投产等影响，聚乙烯价格承压下行；另一方面，贸易摩擦对终端市场影响较大，出口受阻严重。2020年遭遇公共卫生事件，下游停工受阻，影响市场正常交易，企业库存高企，市场价格跌至近五年来最低，如LLDPE一度跌破6000元/吨，直至复工后受医用防护需求增加带动，价格逐步上行。2021年聚乙烯价格同比2020年整体走高，2021年1-10月高压均价在11212元/吨，同比上涨26%,增速乐观。

数据来源：隆众资讯、中商产业研究院整理

2.聚丙烯

聚丙烯作为热塑塑料聚合物在塑料领域内有十分广泛的应用。2017-2020年我国聚丙烯产量呈增长趋势，2020国内PP产量为2581.59增长15.3%，增速为近年来新高，较2019年增长了5.3个百分点。中商产业研究院预计2022年中国聚丙烯产量将达2926.3万吨。

数据来源：中商产业研究院整理

2020年中国聚丙烯市场多变的一年，聚丙烯经历了大跌大涨。年初开始的公共卫生事件肆掠全球，世界经济被按下暂停键，聚丙烯需求受损与滞后，价格一度跌至近五年来的低位；但在防疫物资需求带动下，纤维料带动聚丙烯快速上涨。2021年10月,聚丙烯价格为10085元/吨，增长率为22.04%,增速乐观。

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三、产业链中游

锂电池隔膜是电解反应时，用以将正负两极分开防止在电解池中直接反应损失能量的一层薄膜。锂电池的结构中，隔膜是关键的内层组件之一。隔膜的性能决定了电池的界面结构、内阻等，直接影响电池的容量、循环以及安全性能等特性，性能优异的隔膜对提高电池的综合性能具有重要的作用。

1.锂电池隔膜市场规模

我国锂电池隔膜市场规模由2017年45亿元降至2019年36亿元。市场规模下降的主要原因是因为2019年锂电隔膜国产化比例大幅提升，加之企业产能规模化效应提升，导致隔膜成本进一步下降，价格下降。目前隔膜价格已经保持稳定，随着下游市场对锂电池的需求增加，受市场供需及多层因素影响，中商产业研究院预测，2022年我国隔膜市场规模可达46亿元。

数据来源：GGII、中商产业研究院整理

2.锂电池隔膜出货量

我国锂电池隔膜由2017年14.5亿平方米增至2020年37.2亿平方米，年均复合增长率为36.8%。中商产业研究院预测，2022年我国锂电池隔膜出货量可达49.6亿平方米。

数据来源：GGII、中商产业研究院整理

3.锂电池隔膜市场竞争格局

中国锂电池隔膜行业市场集中度较高，中国生产锂电池隔膜主要企业有上海恩捷、星源材质、苏州捷力、中材科技、沧州明珠等。数据显示，我国锂电池隔膜不同生产工艺的市场竞争格局不同。湿法隔膜，2020年，恩捷股份在持续提升市占率的情况下，陆续完成对苏州捷力以及纽米科技的并购，国内隔膜市场呈现一超多强竞争格局，市场份额达到50%以上。干法隔膜则是星源材质的市场份额占比最高，达24%。

数据来源：GGII、中商产业研究院整理

四、产业链下游

锂离子电池的应用涵盖了消费电子、动力汽车、储能等领域。

1.锂电池

在电动汽车产量高速增长的带动下，我国锂电池产业继续保持快速增长态势，行业创新加速，新产品、新技术不断涌现，各种新电池技术相继问世。近几年，我国锂电池出货量持续增长。数据显示，我国的锂电池出货量从2017年的81GWh增长至2020年的138GWh，中商产业研究院预测2022年我国锂电池出货量达176GWh。

2.动力锂电池

动力锂离子电池是指容量在3AH以上的锂离子电池，主要用于电动汽车、电动自行车以及其它电动工具领域。数据显示，我国动力锂电池由2017年45GWh增至2020年80GWh，年均复合增长率为21.14%。中商产业研究院预测，2022年我国动力锂电池出货量可达104GWh。

3.储能锂电池

储能锂电池主要用于调峰调频电力辅助服务、可再生能源并网和微电网等领域，相对于动力锂电池而言，储能锂电池对于日历使用寿命有更高的要求，储能项目的寿命一般都希望大于10年。数据显示，我国储能锂电池出货量由2017年3.5GWh增至2020年16.2GWh，年均复合增长率为66.0%。中商产业研究院预测，2022年我国储能锂电池出货量可达22GWh。