自今年2月18日宣布以引进战略投资者的方式对全资子公司广东佳纳能源科技有限公司（简称“广东佳纳”）进行增资扩股后，道氏技术(300409)再度宣布了一项为子公司引入战投的计划，同样涉及广东佳纳。 

 

3月9日晚间，道氏技术发布公告称，公司拟以引进战略投资者及设立高管团队持股平台的方式，对子公司芜湖佳纳能源科技有限公司（以下简称“芜湖佳纳”）增资扩股，其中战略投资者拟现金增资14.4亿元；高管团队持股平台以现金增资3000万元。本次增资款合计14.7亿元，将全部用于在芜湖市投建年产10万吨三元前驱体项目。 

 

值得一提的是，道氏技术为推进锂电材料业务发展，对旗下锂电材料三元前驱体业务进行了整合。2021年11月25日，道氏技术将广东佳纳的100%股权注入芜湖佳纳，芜湖佳纳也籍此成为上市公司锂电材料业务的运营平台。 

 

 

公告显示，本次战略投资者拟合计现金增资14.4亿元，其中，芜湖江北新区发展投资基金有限公司（以下简称“前湾基金”）出资1.44亿元，对应持股比例1.27%；芜湖市安泰投资引导基金管理有限公司（以下简称“安泰基金”）出资4.54亿元，对应持股比例3.99%；芜湖银湖实业有限公司（以下简称“银湖实业”）出资3.89亿元，对应持股比例3.42%；芜湖产业投资基金有限公司（以下简称“芜湖产投”）出资4.54亿元，对应持股比例3.99%。 

 

高管团队持股平台方面，主体为芜湖市鑫业股权投资合伙企业（有限合伙）（以下简称“鑫业股权投资）将由参与的核心高管以自有资金通过现金方式增资芜湖佳纳 3000 万元，对应持股比例0.26%。值得一提的是，鑫业股权投资的实际控制人为道氏技术控股股东、实际控制人及董事长荣继华，出资人之一聂祖荣为公司董事及副董事长，出资人之一张晨为公司董事及副总经理，故本次增资构成关联交易。 

 

在本次增资实施前，芜湖佳纳为道氏技术全资子公司，增资完成后，道氏技术对芜湖佳纳的持股比例将被稀释至87.07%。但值得一提的是，参照本轮战略投资者以合计14.4亿元获得芜湖佳纳12.67%的股权计算，芜湖佳纳的投后估值将达到113.65亿元。 

 

证券时报·e公司记者注意到，本轮参与芜湖佳纳增资的战略投资者，均带有安徽及芜湖国资背景。其中，安泰基金、银湖实业、芜湖产投均是芜湖国资全资控股的企业，而前湾基金的股东背景中则包含了安徽省国资委和芜湖市国资委。 

 

公告显示，芜湖佳纳引入战略投资者的背景，在于全球电动汽车销量预期攀升带动动力电池的需求预期增长。据中金公司测算，2025年全球三元前驱体需求量有望达到 255 万吨，较2020年全球实际出货量42万吨实现了43.4%的年均复合增长率，市场需求量将快速爆发。而广东佳纳是国内较早实现三元前驱体规模化生产的企业之一，具有深厚的产品和技术沉淀，掌握了高端钴镍盐及三元前驱体的制造领域的多项关键核心技术，产品质量优异稳定、生产工艺设备先进、技术领先，是国内重要的钴产品供应商之一。 

 

公司表示，本次增资完成后，将进一步增强芜湖佳纳的资本实力，优化股权结构，健全激励机制，有助于扩大其生产经营规模和提高市场竞争力。同时，引入核心管理团队持股平台，有利于充分保障芜湖佳纳发展的稳定性和积极性，有助于芜湖佳纳持续健康发展。 

 

 

证券时报·e公司记者注意到，在本次引入逾14亿元战投之前，道氏技术就于今年2月18日公布了一项为子公司引战的方案。公司以引进战略投资者的方式对广东佳纳进行增资扩股，赣州叁号新能源材料基金和赣州肆号新能源材料基金将分别对广东佳纳增资4亿元和3亿元。 

 

赣州叁号新能源材料基金和赣州肆号新能源材料基金的出资人均为国资企业，在本次增资完成后，两基金将分别持有广东佳纳4.12%和3.09%股权。按照两家战略投资者此次的投资情况测算，广东佳纳此轮投后估值已经达到97亿元左右。 

 

赣州国资战略入股广东佳纳的背后也有产业布局的深意。根据约定，此次7亿元增资后，广东佳纳将再自筹3亿元，合计将10亿元资金全部投入江西佳纳，全部仅用于江西佳纳10万吨三元前驱体产能和2万吨钴盐、3万吨镍盐和5万吨电池回收产能项目的建设及运营，该项目位于赣州，预计将于2025年12月31日前建成并投产。 

 

赣州龙南在《2021年政府工作报告》提出，将加快建设锂电产业园等园区，形成产业细分领域集聚局面。围绕锂电产业等延链补链强链，锂电产业链上游主攻正负极材料、隔膜、电解液，中游主攻电芯组装检测及电池封装，下游主攻消费型、小动力型及储能型应用。 

 

据了解，在江西省对新能源产业发展的积极推进下，赣州国有资金方已在新能源产业进行了布局，如赣州发展工业引导母基金(有限合伙)管理的产品已投资了孚能科技（赣州）股份有限公司和宁波利维能储能系统有限公司等一批新能源产业企业，与广东佳纳在业务方面具备较强协同性。 

 

证券时报·e公司记者注意到，在最新公告中，上述增资已经落地，赣州叁号新能源材料基金和赣州肆号新能源材料基金已经持有广东佳纳7.22%的股权，而芜湖佳纳则持有广东佳纳剩余92.78%的股份。 

 

 

道氏技术指出，本次交易完成后，公司将在芜湖设立生产基地建设三元前驱体及配套项目，届时公司将形成“英德+龙南+芜湖”三大三元前驱体生产制造基地，有力地保障公司的产能建设，扩大市场占有率，提升公司竞争力，推进公司战略规划和经营目标的实现。