“上游材料涨得太凶了。”1月6日晚，江苏塔菲尔新能源科技股份有限公司内部人士向时代财经感叹道，“这一波涨价主要是因为市场供需错配，下游需求过旺，上游供给相对不足”。

 

2021年以来，新能源汽车市场迎来爆发式增长，新能源车动力电池的主要原材料电池级碳酸锂价格更是水涨船高。据了解，电池级碳酸锂近一年内价格涨幅约为420%。作为参考，去年1月电池级碳酸锂价格为7.2万元/吨。

 

今年开年以来，碳酸锂甚至涨成“海鲜价”，一天一个价。据上海有色网1月6日发布的数据显示，在1月5日单日拉涨1万元/吨之后，1月6日电池级碳酸锂报价再度上行，达到29.2万元/吨至30万元/吨的价位，29.6万元/吨的均价较前一日上涨了8000元，较年初上涨6.47%。

 

此外，其他锂电材料近一年内的涨幅也十分惊人，生意社数据显示，2021年氢氧化锂、镁价格分别实现317%、214%的年涨幅。

 

值得一提的是，在多轮锂材料涨价潮下，新能源产业链生态备受考验。有新能源产业业内人士表示，“2022年行业的关注重点应该放在产业链如何可持续地健康发展。若上游涨价那么厉害，下游吃了上顿没下顿，谈何发展”？

 

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锂资源涨价，电池厂承担？

 

“这次涨价主要是供需错配，市场缺口太大了。现在新能源汽车发展太快，目前市面上，工业级或是卤水的（碳酸锂）都拿去做电池级碳酸锂了。”1月6日晚，某上游材料商负责人李潮（化名）向时代财经表示。

 

据了解，锂被称为“工业味精”，此前长期局限在传统工业领域中应用，供需相对稳定。但近年在电动汽车产业的带动下，锂的需求量出现了爆炸性的增长，其价格也直线拉升，并挤压了传统行业的需求。

 

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“（锂涨价）流失了很多老客户，也有新的（客户）补充进来，总体来讲，在这个风口下（公司发展）是没有问题的”。李潮表示。

 

“我们这个行业，如果预判到行情的话，多多少少都会囤点货的，在这个大行情下肯定会赚钱的。要是没囤货，可能就赚点薄利。我们有一定的囤货，但是进出的量比较大，目前的囤货并不多。”由于早早预判锂材料的涨价行情，李潮的公司做了些许准备，对于公司在2022年的发展，李潮表示，“今年这个行情对我们来说肯定是能挣钱的，还是蛮好的”。

 

或因上游商的身份，或得益于早早预见行情，材料涨价对李潮的公司的影响不大，但中下游的动力电池厂及车企却压力山大。

 

“2021年，我们基本上等于不赚钱吧。”1月6日晚，江苏塔菲尔新能源科技股份有限公司内部人士向时代财经表示，“我们电池厂几乎承担了2021年锂资源涨价的绝大部分成本”。

 

天风证券此前发布研报称，由于原材料价格为市场报价，电池企业实际采购价格要比市场报价低，而电池企业产品性能、良率、成组率等因素提升，可以对冲部分材料成本上涨的压力。由此预测，电池企业实际增加的成本约为20%-25%。再考虑到长期合作、议价能力、采购量、账期等同样会对整车厂实际采购电池的价格有影响，且整车厂有可能会就涨价价差与电池厂形成相关的补偿协议，电池增加的成本会向下游传导但是不会全部传递到下游整车厂，最终传导到整车厂端电池的采购价格实际可能增加约10%-20%。

 

2021年半年报显示，电池厂商孚能科技上半年营收为8.77亿元，同比增长207%，归属上市公司股东净利润却为-2.26亿元，去年同期亏损1.75亿元，鹏辉能源、国轩高科等电池商净利润增速也跟不上营收增速。而赣锋锂业、洛阳钼业等上游材料商确是另一番景象，其中赣锋锂业净利润增速为营收增速10倍以上。

 

“锂材料涨价，成本会增加。我们预判今年锂价上涨行情可能和2021年差不多。从整个行业看，无论是涨价还是控制成本，大家不可能让自己长期处于一个亏本的状态。”前述塔菲尔内部人士也表示，“我相信在这个行情下，每个电池厂都会想要涨价的，但能不能成功，由综合因素决定，这个要看公司的整体成本、客户的意愿等”。

 

另据时代财经了解，在此行情下，孚能科技、国轩高科等动力电池厂商也已做好了调价计划。此前有分析人士向时代财经称，“在这个行情下，2022年电动汽车不是涨价就是减配。”某主流新势力车企内部人士1月7日向时代财经表示，“近来，我们部分产品也有调价，但主要是应对补贴退坡”。

 

2023年或有机会迎来行情转机

 

“锂材料价格近几年肯定还会呈上涨趋势的，中间可能会出现微调情况，但价格终究是会往上窜，会很坚挺。”李潮表示，“不过这都是市场行为，很难人为干预。对我们来说，碳酸锂等材料的价格维持在十几万元一吨的价格是最好的，客户群体会比较稳定，我们也过得比较舒服，皆大欢喜。材料拼命涨价对整个行业是不健康的，我们当然也希望材料价格能够平稳下来”。

 

与李潮持同样态度的证券机构。据中泰证券研报，年底备货行情推升碳酸锂价格加速上行。另外，全球新能源产业景气度持续上升，中美欧电动车市场共振，上游原材料价格上行趋势不断强化。近期，国金证券发布锂专家交流报告称，碳酸锂生产端的增量相当有限，但是需求增量充足，很可能会涨到50万/吨。

 

“有下游需求量过大远超当前供给的原因，也有地缘政治的因素，同时美元放水也推高了锂材料价格。”对于锂材料供需错配及供应端紧张的情况，有资深业内人士分析称。真锂研究院创始人墨柯发文指出，资本市场套利为目的的投机行为越来越多、中小企业日益难以为继在陆续退出、卖家惜卖买家囤货现象今年成为常态等因素，也加剧了锂资源供应紧张。

 

赣锋锂业江西新余工厂 | 图源企业官网

 

国泰君安证券在研究报告中表示，中国70%的锂资源都需要进口。前述锂电产业资深人士向时代财经分析称，“国内虽然锂资源储量可观，不过受限于开采技术和成本，原材料主要依靠进口。然而国外疫情严重，锂矿商产出比较低，国内的供给主要依赖国内的产出，但国内终究是有限的”。

 

“可能就是2022年大家会比较惨一点，明年的行情应该会有比较明显的改观，供给会释放一些，价格会回落，2024年、2025年可能会更好。不过紧缺现象还是会存在的，大致处于动态平衡吧，情况会比现在好。”不同于李潮与部分机构对锂价持续看涨的分析，前述塔菲尔内部人士表示，“材料商扩产、扩建乃至产能释放都需要时间，一个锂矿的提取周期是5-7年，一个锂盐的提取周期是两到三年。按照目前情况，锂矿是有的，部分上游厂商2020年已逐渐在扩产产能，估计在2023年，行情的资源供应会有比较明显的改善”。

 

据了解，中国最大的锂化合物生产商及全球最大的金属锂生产商——赣锋锂业自2020年便开启了扩产脚步。2021年，天奇股份、富临精工、川发龙蟒、中银绒业、天原股份等10余家上游材料商也发布公告，拟加速碳酸锂、磷酸铁锂相关项目投建扩产。

 

而国金证券发布锂专家交流报告称，供给端的很多项目都是2023年下半年甚至年底投产，产线建成之后还需要时间进行调试，2023年是没有多少增量的，依然会供不应求。2024年或者2025年供给紧缺会缓解，但不是供不应求的情况完全逆转，这种现象还不会发生，充其量也就是短期紧缺的严重程度给弱。

 

此外，另有业内人士指出，即便是两三年内的供给紧缺，其所产生的的涨价行情对整个行业的破坏也是不可估量的。墨柯发文表示，下游需求过旺，2022年资源卡脖子现象可能更突出，主管部门不会愿意看到国内新能源产业的发展成果被国外收割。或许届时会适当抑制需求，出台一些抑制电动汽车过热发展的政策。

 

“政府为扶持新能源产业的发展，已经介入很多了，当前这个情况，（政府）不一定会再介入，可能由市场为主导。”前述塔菲尔内部人士表示，目前短期内的成本，主要由电池厂承担。但是2022年，电池肯定会涨价，头部新能源车企肯定也会适当涨价，这样的话也就给了电池厂一定的空间，等下一轮涨价潮来的时候，电池厂又可以撑一段时间。整个产业链上，上中下游在每个阶段各自承担一点，撑到2023年肯定是没有问题的，也就谈不上对产业链生态有多大冲击破坏。

本文来源：时代财经 作者：廖维