01.储能行业背景

相信很多人都听过“三军未动，粮草先行”这句话，而能源就是经济发展的“粮草”，其对经济发展的作用不言而喻，如果能源出现问题，那么必然会对生产、生活产生重大影响。

而近期大家可能通过新闻或者网络渠道，看到不少省市出台了“限电”政策，这一政策的出台说明我国的能源供给出现了一定的问题，这也是储能行业的发展背景。我们首先来看，“限电”的根本原因是什么呢？

原因一：煤炭价格大幅上涨

从我国的发电现状来看，目前火力发电占比高达71%，而火力发电最重要的原料就是煤炭。我国能源供应的国情是“富煤、缺油、少气”，火力发电的高占比与我国能源结构是比较相符的。

 煤炭分为动力煤和焦煤，火力发电用到的煤炭主要是动力煤，今年受到频繁的自然灾害、暂停澳大利亚动力煤进口、内蒙严控外表煤，以及西煤东运高成本等因素的影响，导致煤炭供应紧缺，动力煤价格一路高升，带动火力发电成本增高。

 原因二：碳中和的压力

今年九月发改委发布了《国家发展改革委关于印发<完善能源消费强度和总量双控制度方案>的通知》，简称“双控”政策，通知要求各地区严格完成能耗双控目标，而从上半年数据来看，部分省市仍存在一定压力，这也就使得下半年部分省市将会对碳排放有着更加严格的限制。

 对比各行业二氧化碳排放占比，会发现电力企业占到排放总量的45%，也就意味着要完成双控目标，就要对电力企业进行更加严格的管控，“限电”政策也就不足为奇了。

 未来要改变这种局面，必然要减少火电的发电比例，增加清洁能源的占比，这就要求要大力加强风电、水电以及太阳能发电的比例。但水电资源有限，风电和太阳能发电虽然有巨大的发展空间，但当前仍有较大的局限性，因为光和风并不是时时刻刻都有的。

相比于火力发电现产现用、稳定输出、超长待机的特点，光伏和风能发电存在的问题明显，那么该如何去解决这一问题呢，这就涉及本期课程提到的储能行业了。

02.储能行业分析

（1）储能的作用

什么是“储能”？我们可以将它简单理解为一个大型充电宝。传统的电力系统中存在一个比较突出的矛盾，就是供需时间不匹配。比如光伏发电集中在白天，无法匹配夜间用电高峰；风电存在季节性和地域性差异等情况。

如何解决供需不匹配这一矛盾呢？这就需要运用到储能系统，将发电高峰期的过剩电能存储起来，到了用电高峰期再供应，以达到“削峰填谷”合理配置电力的目的，储能行业应运而生。

 （2）储能的分类

储能存在多种不同的技术方案，各类技术方案的成熟度大不相同，产业化应用水平也存在较大的差距。其中电储能是最常用的储能方式，包括机械储能、电化学储能和电磁储能。

 当前全球主要运行的储能项目仍以抽水蓄能为主，占比达89.3%，电化学储能仅占比为 9.2%。虽然电储能当前占比不高，不过在 2020 年新增储能装机中，电化学储能装机占比却高达近 73%，是目前主流增速最快的储能装机技术方案。通过这里也可以看到储能行业未来的发展趋势。

 通过对多种储能技术的对比与技术成熟度来看，电化学储能当中的锂电池储能综合性价比最高，这也是锂电池顺理成章成为当下火爆板块的主要原因。

（3）储能行业市场规模

全球电化学储能累计装机规模从 2014 年的 893.5兆瓦上升到了 2020 年的 14247.3兆瓦，年化复合增长率高达 48.5%。此外到 2020 年，电化学储能装机集中程度很高，中国和美国的占比最高，分别为21%与25%。

 （4）储能行业政策扶持

我国从“十二五”开始布局到“十四五”开局的十年之间，已经出台了一系列扶持储能产业的政策。政策横跨储能产业的技术验证期、示范应用期、商业化初期，再到当前的产业规模化发展期，对储能行业的发展起到了有效的扶持作用。

 （5）储能市场前景

中国的电化学储能装机在 2011-2020 年已经实现了年化复合增长率 55%的高速增长，截至 2020 年电化学储能装机量已经达到了3.27吉瓦。根据 WoodMackenzie 预测，未来 10 年全球电化学储能装机将持续高增长，预测年复合增长率将达 31%。其中，中国作为电化学纯储能的装机大国和能源革命的先锋，电化学储能装机累计规模未来 5 年的年化复合增长率在保守状态下也可达到 57.4%，实现真正的超高速增长。

 （6）电化学储能产业链剖析

 电化学储能产业链分上、中、下游，上游为原材料，中游是电池与系统，下游是应用。产业链各环节成本占比是不同的，其中占比最大的是电池、交流器和电池管理系统，这是最值得研究的三个环节，在这三个环节占有优势的企业在行业竞争中占有明显的优势。

电池环节代表公司有宁德时代、比亚迪、派能科技；变流器和逆变器环节代表公司有阳光电源、锦浪科技、固德威；电池管理系统代表公司有科陆电子、科列技术等。

其中宁德时代是动力电池市场的龙头企业，技术经验丰富，与储能供应链、技术基本一致，有资源整合优势。阳关电源在储能逆变器领域市场占有率保持第一，海外出货量高于国内出货量，优势明显。特斯拉新能源汽车为人们所熟知，其在储能市场也颇有建树，旗下Powerwall致力于利用太阳能面板发电组，搭建从发电、储电到用电的自给自足的家庭用电闭环，具有较强的前瞻性。

 从行业发展来看，国内锂电池储能市场需求逐年增长，全球光伏储能逆变器出货量呈逐年上升之势，这些信号都表明了储能行业的发展前景。

一是当前储能行业涨幅巨大，投资需谨慎。

二是政策风险，安全风险，产品质量问题。

三是希望大家多多了解行业知识，投资也可以如此简单。

（重要提示：课程所举案例均为教学案例，不作为投资依据。）