近日，国家邮政局公布2019年6月快递行业运行情况，6月份全国快递服务企业业务量完成 54.6 亿件，同比增长29.1%;业务收入完成 643.2亿元，同比增长26.5%。根据韵达快递(002120.SZ)、申通快递(002468.SZ)、圆通速递(600233.SH)发布的6月份经营业绩数据，快递收入总体向好，同比分别增长201.92%、41.83%、21.11%。

 

业内人士表示，电商促销带动快递单量高增长态势并不具备持续性，在激烈的市场竞争环境下，快递行业之间的“价格战”将会维持很长一段时间。

 

阿里巴巴入股申通，快递行业加速向头部聚合

 

2019年3月，阿里巴巴宣布以46.6亿入股申通快递，成为其物流行业投资逻辑的延续。

 

阿里巴巴自成立菜鸟联盟以来，在物流行业的资本动作不断。2015年，阿里巴巴联手云锋基金，战略投资圆通速递，持股约11%;2018年5 月，阿里巴巴、菜鸟等向中通快递投资13.8亿美元，持股约10%。同时，阿里巴巴也是百世快递第一大股东，持股比例约为23.4%。

 

虽然当前，“通达系”中重要成员韵达尚未有阿里巴巴的直接投资，但其一直是菜鸟联盟的重要成员。此前采访时，韵达相关工作人员曾对蓝鲸产经记者透露，韵达与阿里巴巴已经是深度绑定的关系。

 

中国交通运输协会新技术促进分会专家委员解筱文对记者表示，整个电商市场仍在扩展中，由此倒逼和带动物流业加速发展。阿里巴巴通过加强菜鸟平台建设，提早战略布局，有望提供更好的服务、创造新的需求，既可以防备京东物流，还可以警戒顺丰速运。

 

在阿里巴巴入股申通快递完成后，电商快递企业的竞争格局进一步变化，中小快递企业逐渐淡出，快递行业集中度不断向头部聚拢。

 

从6月份整体数据来看，享受电商红利的基本为头部快递企业，韵达快递完成8.9亿件，同比增加54.78%;申通快递完成6.2亿件，同比增加54.42%;圆通速递完成7.59亿件，同比增加35.91%。

 

“虽然6月快递行业数据表现并不具备持续性，但是韵达快递再次拔得头筹显示了快递行业头把交椅并不稳固的特点。阿里巴巴入局后，对各家快递企业的资源配置基本持平，红利很难在短期内显现。”快递咨询网专家徐勇对蓝鲸产经记者表示。

 

单票价格下降压力增大，“价格战”愈演愈烈

 

值得注意的是，各大快递企业收入增速可观的背后，单价下降的压力正逐渐凸显。数据显示，即使是在表现较好的6月份，韵达快递单票收入3.18元，同比增加93.98%，环比持平，而韵达实现单票收入高增长是由于统计口径变化，预计在同口径下约下滑5%;申通快递单票收入2.85元，同比减少8.36%，环比减少5.94%;圆通快递单票收入3.02元，同比减少10.89%，环比持平。

 

招商证券的一份研报也暴露了头部快递企业议价能力不佳、成本难降的事实。快递公司的上游企业主要有一些运输车辆生产商、燃油供应商。为了降低成本、加强对车辆的管控力度，越来越多的快递公司用自有车辆来代替外部车辆。高端的运输车辆一般都需要提前预订，快递公司对高端运输车辆的议价能力不佳。另外，油品属于大宗商品，快递企业的议价能力较弱，属于价格接受者，油价的波动对运输成本影响较大。总体来说，快递行业对上游企业议价能力较弱。

 

快递服务同质化严重，差异性小的特点，使得“价格战”愈演愈烈，快递业务平均单价已经从2013年的15元以上，下降到2019年6月的11.78元。

 

快递行业专家赵小敏对记者表示，在快递行业转型升级完成之前，快递企业之间的竞争还是以快递价格和服务来主导，即以“价格战”来抢夺市场，以更多的资金来提升网络竞争力。

 

对于头部企业在“价格战”中的影响，赵小敏认为对上市公司整体影响有限，可以刺激营业收入、提升业务量，从而降低负债。但在这个“拼刺刀”的阶段，最大的问题是，“价格战”直接伤害加盟网点，从而导致一部分网点退出市场。

 

短期来看，Q3这一快递企业传统淡季的来临，或将使加盟快递价格压力环比加大。从申通快递数据来看，6月份单件收入为2.85元，环比5月份下降6%，可比口径同比下降16%左右，跌幅均呈现扩大态势。

 

大规模解禁在即，依靠中转直营化提效

 

“对于快递上市公司而言，今年9月到明年的解禁潮是近期最大的压力，资金流向是否与上市公司关联，会涉及到企业明年以后的竞争情况。”赵小敏对记者坦言。

 

从2019年一季报来看，前10名股东持股情况中，韵达快递有3位股东股份处于质押状态;圆通速递有5位股东股份处于质押状态;申通快递有7位股东股份处于质押状态。

 

大股东股权质押已经成为快递头部企业常态，7月初以来，韵达快递、申通快递均有大股东进行股份质押，而圆通速递在6月底也有一起新发股权质押。频繁股权质押背后，是快递企业2018年下半年以来不断加码中转直营化和高端商务件领域。

 

截至目前，从转运中心的把控来看，韵达快递、中通快递基本实现直营，圆通速递、申通快递正大力推进中转直营化，也成为股东质押资金的主要流向。据2018年年报显示，申通累计使用约15亿元收购了15个核心城市的转运中心，并在收购完成后对转运中心进行现代化改造。

 

申通快递相关工作人员对记者表示，收购转运中心对于提高公司快递业务的中转时效、增加公司中转业务收入和提升公司的整体服务水平都有重要意义。

 

业内人士表示，阿里巴巴在整合快递市场后，菜鸟联盟对于其物流体系的重建起到了重要作用。月度数据显示，规模化竞争进入后期，头部企业集中趋势加快，行业洗牌正在不断加速。