这一报价距离宁德时代此前公布的“锂矿返利”定价也越来越近，宁德时代又被推上舆论风口，返利计划能否顺利实施可能也要被打上一个问号。

 

连日来，宁德时代的动作颇多。

 

先是2月17日，宁德时代宣布“锂矿返利”，面向部分优质客户将50%的碳酸锂原料按每吨20万元的价格进行结算，其余按照市价计算，差价返还主机厂（但客户需要将80%的电池订单交给宁德时代）。这一计划并不针对所有客户，只面向理想汽车、蔚来汽车、华为、极氪等核心战略客户。

 

随后，3月3日宁德时代宣布拿下了“天价锂矿”斯诺威矿业发展有限公司的最终归属权。

 

“天眼查”中的信息显示，3月3日，雅江县斯诺威矿业发展有限公司发生工商变更，原股东均退出，新增宁德时代为全资股东。同时公司法定代表人及高管均发生变更。经营范围由原先的矿产品经营及销售，变更为矿产资源勘查、非煤矿山矿产资源开采、金属与非金属矿产资源地质勘探等。

 

宁德时代作为斯诺威重整投资人，抛出逾64亿元重整计划草案后，基本已将斯诺威矿业“收入囊中”。这次斯诺威矿业的工商信息变更，意味着动力电池龙头在锂矿上的布局“再下一城”。

 

“锂矿返利”的幅度之大对宁德时代来说是第一次，在这之前，宁德时代一向比较强势，市场上甚至传言宁德时代会让客户“二选一”，以打击竞争对手。那么，如今宁德时代为从“锂矿返利”到拿下“天价锂矿”的归属权，宁德时代在下怎样的一盘棋？何能放下身段，通过变相降价来捆绑大客户？拿下“天价锂矿”斯诺威矿业发展有限公司后，宁德时代又将如何完善战略布局？

 

为何能自降身价？

 

2022年以来，由于碳酸锂、镍等原材料涨价，电池价格一路上涨，新能源车企也不得不跟着开启涨价潮，特斯拉、比亚迪、蔚来、理想、小鹏等车企都进行了多轮调价。

 

不过，当前碳酸锂的价格开始处于下行态势。摩根士丹利2022年11月底发布的报告指出，2023年锂矿需求将承压。预测今年上半年碳酸锂价格为6.75万美元/吨(约合人民币48万元/吨)，下半年将下跌至4.75万美元/吨(约合人民币34万元/吨)。

 

3月23日，据上海钢联发布数据显示，部分锂电材料报价下跌，电池级碳酸锂跌10000元/吨，均价报28万元/吨；工业级碳酸锂跌10000元/吨，均价报24万元/吨。相较2022年11月的价格巅峰，部分报价超过了60万元/吨，如今碳酸锂价格暴降了60%以上。

 

中国科学院院士、中国电动车百人会副理事长欧阳明高在中国电动汽车百人论坛专家媒体交流会中也曾透露，今年国内锂离子电池出货量约10亿千瓦时（约合1000吉瓦时），增长率将大幅下降。市场需求一旦缓解，将拉低价格，预计今年下半年碳酸锂价格将降至35万～40万元/吨。

 

进入2023年后，锂价仍位于较高位，新能源国补也已取消，但由于特斯拉率先大幅降价，导致华为、小鹏等车企不得不跟着降价，以提升竞争力。

 

业内人士认为，电池成本过高让车企进一步承压，此轮锂价加速下行的原因除了供需两端维持弱势之外，与宁德时代近期推出“锂矿返利”计划不无关系。

 

“根据上险量的初步统计，2023年1月和2月，乘用车上险量同比2022年1月、2月之和下跌超过25%；其中，新能源乘用车的占比超过30%。因此碳酸锂无论如何都要大幅降价了，因为需求远远不如预期。”理想汽车CEO李想通过社交媒体表示。有网友问：“理想会降价吗？”李想回复道：“不会。”

 

从产业链关系上看，毫无疑问，以上方面宁德时代都处于超一线梯队。数据显示，2021年宁德时代全国市场占比为52%，2022年为47%，今年1月降至44%。细分市场中，2022年宁德时代还能在磷酸铁锂电池方面保持一定领先，但今年1月已经被比亚迪全面超越，后者以51%的份额遥遥领先。

 

“前有与中创新航的专利诉讼，后有同行们陆续发布的宏伟扩张蓝图和不断落地的产能，再到2022年比亚迪凭借全产业链优势，宁德时代在磷酸铁锂市场的胜出确实‘无出其右’。”前述锂电行业人士指出，尤其是从2020年下半年开始的本轮景气周期算起，虽然各个口径统计数据存在一定细微差别，但是下滑趋势却是一致的。

 

“考虑到比亚迪一体化模式，以及终端汽车销售带动自身电池装机增长的特点，宁德时代在磷酸铁锂市场干掉比亚迪的可能性很小。在现有技术未发生颠覆性变革前，二线电池企业只能说是逐步蚕食宁德时代的份额，但是‘一超多强’的市场格局还难以撼动。”他说，与其他企业相比，宁德时代的优势依旧突出，比如其电池良品率就处于超一线水平。

 

“表面上看，‘锂矿返利’是宁德时代亏了，但一向精明的曾毓群是不可能做赔本买卖的。具体来说，其一，可以缓和与下游车企的关系，防止大客户倒戈，修复其公众形象；其二，借机打击囤积居奇的投机者。”他说。

 

据了解，宁德时代在国内重点布局的四川锂辉石矿和宜春锂云母矿，即便按20万元/吨碳酸锂价格结算，宁德时代依然有着不错的盈利空间。

 

新能源车的“价格战”

 

“天眼查”中的信息显示，上市五年来，宁德时代的营收净利依然维持高速增长，营业收入先后突破300亿元、500亿元、1000亿元和3000亿元关口，归母净利润由33.87亿元增长至307.29亿元。

 

宁德时代表示，动力电池系统方面，根据市场研究公司SNE Research统计，其连续6年位列全球第一。2022年装机容量达191.6吉瓦时，同比增长92.5%，占全球的比重由2021年的33%提升至2022年的37%，市场集中度进一步提升。

 

3月9日晚间，宁德时代披露了2022年度报告。当年，公司实现营业收入3285.94亿元，同比增加近2000亿元，归属于上市公司股东的净利润(以下简称“净利润”)307.29亿元，较上年增加近150亿元。营业收入超3000亿元、净利润超300亿元，营业收入和净利润均创下历史新高。

 

3月10日，宁德时代发布投资者关系活动记录，首次谈及市场热传的“锂矿返利”计划。宁德时代方面表示，公司锂矿分享不是出于降价的目的，而是他们有一些矿产资源，不想获取暴利，希望可以与长期战略客户分享，正在推进相关沟通。

 

宁德时代在财报中称，国内外头部电池企业不断发布大规模的产能扩张计划，部分车企拟自建部分电池产能，如上述新增产能均如期落地投产，行业内电池供应快速增加，将存在市场竞争加剧的风险。

 

据了解，湖北长江招银动力投资合伙企业（有限合伙）、HHLR管理有限公司—中国价值基金（交易所），深圳市招银叁号股权投资合伙企业（有限合伙）在2022年第四季度减持了宁德时代，减持数量分别为654.88万股、564.84万股、1111.61万股，减持后上述三者都依然位列前十大股东。

 

2022年四季度上述主要股东减持后，汽车产业链就开始出现了更加剧烈的“价格战”，从整车开始蔓延到零部件，动力电池则首当其冲。1月初，特斯拉的部分车型降价3万元/辆以上，开年就全面挑起了汽车行业的“价格战”，2月动力电池生产企业也开始了“锂矿返利”争夺份额。

 

从过往的数据看，宁德时代尽管霸主地位仍在，但优质客户的流失，在增速放缓的存量市场，形势更为严峻。狂飙突进两年之后，国内新能源汽车市场今年即将迎来调整，业内普遍预期，2023年新能源汽车增速将放缓至30%。

 

完善战略布局

 

是时候发展新业务了。

 

打开宁德时代官网，在“解决方案”板块有四大业务：乘用车、商业应用、储能系统、循环回收。前两个板块是动力电池业务，后两个板块则是不断加码的储能系统和循环回收。

 

循环回收自不待言，3月10日，国内首个锂电循环产业互联网平台“锂++”上线，试图探索锂电池回收新模式，主要发起方为天奇股份，共建方包括生态环境部固体废物与化学品管理技术中心等。今年以来，超千亿元的动力电池回收市场获宁德时代等新能源巨头加码。

 

另外，储能系统正在成为宁德时代新的增长极。电池是一个拥有跨领域需求的产品，消费电池、动力电池、储能电池都可以成为电池公司的业务点。从宁德时代的财报里也可见一斑。宁德时代的储能电池业务已经连续5年保持100%以上高速增长，2022年其储能电池收入为449.8亿元，同比增长230.15%。

 

2022年6月23日，宁德时代发布了第三代CTP(cell to pack)电池——麒麟电池，麒麟电池首发车型为极氪009。相比前两代CTP技术，麒麟电池完全取消模组形态设计，并通过冷却结构上的优化，使得电池安全性、寿命、快充性能以及比能量密度进一步提升。据了解，3月21日，宁德时代的当家王牌技术麒麟电池已经实现量产。

 

目前，公司正致力推进钠离子电池在2023年实现产业化。公司一直引领国际前沿的研究，目前正全面推进钠离子、M3P、凝聚态、无钴电池、全固态、无稀有金属电池等电池技术布局。

 

曾毓群曾表示，以电池储能为主的新型储能，是保障新型电力系统安全稳定运行的重要技术和基础装备，也是实现“双碳”目标的重要支撑。近年来，国内电池储能产业快速增长，但是产品良莠不齐，给大容量电池储能系统并网运行带来新的安全可靠性挑战。他还建议，首先要参照核电级安全，建立以失效概率为依据的电池储能系统安全分级评估体系，并将该体系纳入重大项目招标条件，引导电池储能迈向以核电级安全为标杆的高质量发展。