一、新能源乘用车销量暴增。

5月新能源车销量恢复

在15年新能源车高增长后，16年新能源乘用车市场呈现调整规范发展的特征。16年上半年的3-6月新能源车逐步实现恢复性增长，6月冲刺到3.5万台水平。下半年的7-10月新能源车处于3万台左右的位稳定状态调整整固。16年11-12月的新能源车达到4.2万台高位。17年1月0.54万台体现了市场对政策补贴的极度依赖，随着第一批目录的发布，2月新能源车市场产销大幅高于1月的3倍也是较合理的。而3月的新能源乘用车延续月递增1.1万的加速上升态势是北京等的增量。4月北京销量提升不大，5月的环比增长仍属较快增长态势。

5月新能源车的销售较强

5月新能源乘用车呈现结构性走强特征。17年5月新能源乘用车车销量达到3.8万，总体同比增速45%。5月的插电混动同比增速-30%，较纯电动轿车84%的增速反差较大，体现了区域市场的差异化拉动效果。

纯电动中的A00级电动车有1.59万台，仍是最大的市场，同比增104%。A级电动车主要是北京市场的拉动，因此去年的年初销量仍较低，今年的5月的A级电动车同比增90%，环比4月增长45%，体现北京市场需求的平稳。插电混动的市场总体低迷，B级插混甚至低于16年5月的近一半销量。

新能源车销售结构快速变化

17年的新能源乘用车中插电占比达到18%，相对16年度占比24%的比例稍降，纯电动仍超强于插电的表现。

纯电动乘用车中基本是轿车产品，17年1-5月的SUV逐步增多，这也是新能源产品升级的体现。

16年插电混动的车型组合多元化，SUV等表现较强，上汽推动的私人SUV插混表现较好。

随着网约车的治理新政，16年4季度的插混总体低迷，17年初也是没有改善。

新能源车销售级别变化

15年的纯电动车中的A00级车占比达63%，且A0级成为纯电动乘用车的绝对主力，这两类组合的经济型电动车成为主力。但16年2-4季度以来的A级电动车爆发增长到纯电动份额的37%左右。17年的A级电动车在上半年仍有北京市场的巨大释放潜力，1季度的A级占比稍低，5月实现爆发回升。A00级仍有较大增长潜力。

新能源车细分市场变化

目前的纯电动A00级车成为车市的绝对主力车型，增长表现突出，而16年A级电动车表现也较强，17年5月仍较快发展。

3月A级电动车的限购城市表现较好，因此没有类似经济型电动车的政策影响波动的特征。但4-5月A级电动车没有持续走强

A00级的潜力是巨大的，2月也体现出较强增长潜力。3月的销售进一步增长，4-5月高增长，体现终端市场有效回升的特征。

新能源车交强险上牌数据

17年的1-2月保监会交强险汽车销量数据体现上海暂时超过北京，但随着北京放牌，3-4月北京回归领军地位。1-4月北京的新能源车达到14018台，其中基本是纯电车型。

随着北京新能源销量逐步超越上海，由此也决定了全国新能源车市场的发展模式是纯电为主的特征，地方特色决定市场模式。广东的插混和纯电销量近似，这也是广汽和比亚迪的共同努力的效果。

二、 新能源车政策分析

1、国家层面政策分析

发改委：发布第14张牌照

5月19日悉，国家发改委批复关于广东陆地方舟新能源电动车辆有限公司年产5万辆纯电动乘用车建设项目，同意建设广东陆地方舟新能源电动车辆有限公司佛山纯电动乘用车生产基地建设项目一期工程。

四部委：开罚单50款车型将因故削减2016年度国家补贴

5月18日悉，工信部网站发布了“关于2016年度新能源汽车推广应用补助资金初步审核情况的公示”。

根据公示结果，50余款新能源汽车，总计58.59亿国家购车补贴资金，将因故削减补贴或取消发放。

四部委：内文外泄2015年八分之一新能源汽车将面临无补贴风险

5月26日悉，经与部分地方政府确认，财政部的确下发过《关于报送2015年度新能源汽车闲置车辆的通知》。

据通知要求，地方新能源汽车推广牵头部门需对认定闲置的车辆信息进行确认，并按要求填写“关联方闲置车辆运行情况统计表”和“终端用户闲置车辆运行情况统计表”，并于5月31日前，报送四部委，并抄送科技部电动汽车重大项目管理办公室。另据通知内容，目前牵涉补贴不予清算或按50%清算的车辆，共计50,942辆，占新能源汽车推广总数的近13.5%。

中机中心：《关于车辆生产企业准入申请有关项目核准文件的调整说明》

5月24日悉，中机中心发布《关于车辆生产企业准入申请有关项目核准文件的调整说明》（以下简称《调整说明》）。

《调整说明》指出，申报新建中外合资轿车生产企业的准入申请，应随附国务院出具的项目核准批复；申报新建纯电动乘用车生产企业的准入申请，应随附国家发展改革委出具的项目核准批复；除中外合资轿车生产企业及纯电动乘用车生产企业以外的新建车辆生产企业的准入申请，应随附省级政府投资主管部门出具的项目核准批复。

装备工业司：组织2016年度新能源汽车补助资金清算审核工作讨论会

5月11日悉，为进一步做好2016年度新能源汽车推广应用补助资金清算审核工作，工业和信息化部装备工业司组织召开了2016年度新能源汽车推广应用补助资金清算审核工作讨论会。

2、地方补贴政策

北京：郊区燃油车主置换新能源可享购车补贴

5月12日悉，北京市顺义区发布了《顺义区新能源汽车（置换）补贴实施细则（暂行）》。

细则指出在国家、北京市对新能源汽车补贴的基础上，顺义区对符合条件的燃油车主置换新能源汽车给予最高不超过5万元/台的补贴，置换补贴不超过车辆实际终端销售价格的50%。

北京：第二批新能源车地补公示

5月26日悉，北京市经信委发布《关于2017年北京市拟拨付第二批新能源汽车财政补助资金的公示》。

本批包括比亚迪工业、江淮汽车、奇瑞汽车、北京汽车4家企业共5,745辆新能源汽车入选，涉及补助金额共计30,604.54万元。

北京：示范应用纯电动小客车产品备案信息（第2批）发布

5月17日悉，北京市经信委发布了北京市示范应用纯电动小客车产品备案信息（第2批）。

此次共有6款车型入选，分别是腾势，新奔奔EV，宝马i3，奇瑞eQ。知豆D2，江淮iEV6E。加之第一批备案信息，目前进入北京地方目录的纯电动小客车小客车共计41款。

天津：2017年新能源汽车补贴政策发布

5月2日悉，市财政、市工业和信息化委联合下发《天津市推广应用新能源汽车地方补助管理办法（2017年）》（以下简称《办法》）。

《办法》规定，对2017年1月1日至2017年12月31日在津销售并初次登记的，纳入国家2017年起发布并执行的《新能源汽车推广应用推荐车型目录》，符合《关于进一步加强在津推广应用新能源汽车安全服务保障的通知》规定的新能源乘用车、专用车按照国家财政补助标准的50%给予天津市地方财政补助，新能源客车按照国家财政补助标准的25%给予天津市地方财政补助。

3、新能源车3万公里的运营指标待完善

非个人用户3万公里后补贴政策对遏制骗补行为有很好的效果，但导致企业短期资金负担加重，并增加坏账风险，使以新能源为主的独立企业生存压力骤增。

根据2016年度新能源汽车推广应用补助资金初步审核情况公示看，按进度申报的2016年企业申报的新能源汽车推广数为94072辆，仅占相应省份申报量的23%。审核力度大幅超16年卖车时的预期，当初的鼓励单位用户购买政策变成现在车企较大的费用负担。

从上牌看，作为非个人用户的分类较复杂，包含运营类和非运营类的单位用户，既有公交、租赁、也有单位自用等多种情况，新能源车使用场景有巨大的差异。

目前新能源企业资金实力不强，如果需要增加筹备2年以上的国补加地补的补贴资金维持运营，则有利于传统车企，对新能源车为主企业有巨大的压力。我们期待对运营和非运营类车辆的使用时限有区隔；且运营车辆中对于出租、网约、分时租赁应按行业成熟度和日常运行实践分别要求里程。针对部分使用率偏低的机关单位用的新能源车最好设定里程底线和时间上限，确保车企资金流转可控。同时新能源车运营的效果监管不仅是车企，也是社会的共同责任，政府应该放宽里程限制，但通过监控平台强化对租赁企业的抽查和监管，避免僵尸车和骗补现象。

4、限购城市指标达到峰值

据北京市小客车摇号结果查询官网显示，截至2017年6月8日24:00，小客车配置指标累计收到个人普通小客车配置指标申请和确认延期的共2892361个；累计收到个人示范应用新能源小客车配置指标申请和确认延期的共28939个；有2485家企事业等单位申请示范应用新能源小客车配置指标3857个。按照规定，通过资格审核的个人示范应用新能源小客车指标申请，按申请时间先后顺序直接配置指标。当年指标额度用尽后，申请人轮候排序。2017年第1期和第2期中签过期未用的个人示范应用新能源小客车指标将再次当年直接配置。5月的新能源车摇号申请在5月有2.8万人等着拿新能源车牌，而2017全年指标又已用尽。因此北京目前的待购车客户是相对的峰值，达到月均7000个，这对全国新能源车的市场是巨大的增量贡献。而天津和广州的车型都不是电动车，增量难度也就很大。

5、限购价格的变化

限购城市的价格持续上升的趋势较强，5月的各地车牌价格均有上涨，尤其是天津、深圳、杭州的价格均有上涨，形成较强的本地牌照的保值增值的预期。

三、5月新能源车主力车型销量表现较强

1.5月新能源车主力厂家销量走势

新能源车市场的走势较强，近期的节能与新能源车发展技术线路图强化了混动的发展思路，提出混动的销量要超越传统新能源车，这也是值得关注的政策变化。我们也是把混动厂家纳入考虑。16年的新能源车主要是民营企业的超强表现，众泰、吉利、比亚迪的表现超强。而北汽新能源和江淮的走势相对平稳。17年5月的新能源车厂家销量分化，混动的稳定可持续增长也是值得关注的。

2.5月新能源车主力车型销量增长较稳

16年电动车销量较高的是帝豪电动、北汽E系电动、知豆D2、比亚迪e5、比亚迪秦EV、江淮IEV等。

17年5月相对走强的电动车主要是A00级电动车，北京市场的需求车型走势EC180等表现的很好。5月的微型电动车继续保持强势，如长安的奔奔电动车等表现较强，北京市场需求依然不够高端。

插电混动车型的5月同比下滑较大，表现较好的是荣威ERX5等新品。上海插混的市场优势仍是较明显，广州和深圳市场的新能源表现目前一般。

国产普混也进入新阶段

15年11月的卡罗拉和雷凌混动推出。这类普通混动产品不属于我们的新能源系列，但其在美国市场销量巨大，且技术复杂程度远高于纯电动，成本优势也明显。考虑到美国的普混市场远大于插混市场，中国的市场未来变化也是值得观察的。但16年5月的普锐斯退出也是很可惜的，毕竟是世界风向标。

16年丰田混动的总体销量在月均6300台水平，各月出现逐步稳定的趋势。16年的卡罗拉混动表现较强，市场认可度很高。17年的的普混仍是南北丰田为主，但雅阁等混动车型已经表现出稳定的需求，雅阁的销量超过凯美瑞混动较多。5月的思铂睿混动也是表现较强。

近期的雅阁、思铂睿、君越、索纳塔、K5等混动全面出击，中高级车混动化趋势日益明显。自主品牌的的混动化趋势在探索，长安和吉利的混动车型也在探索中。