如果用一个词来恰当地形容储能系统，那就是“削峰填谷”。

 

 

可再生能源是走出化石能源困局的关键之举，但由于可再生能源供电具有不稳定，所以通过“新能源+储能”的组合方式来代替传统火电已经成为行业共识。

 

目前，随着中国双碳目标的逐步落地，新能源大规模接入电网，储能在新型电网中的作用越来越重要。同时，在2022年全球新冠疫情持续蔓延、叠加地缘冲突的背景下，可再生能源发电以及相关配套储能设施的需求快速增长，共同助推全球储能市场进入高速发展阶段。

 

海内外一致的储能高需求，正在让中国企业出海加速。其中，上海派能能源能科技股份有限公司(688063.SH;以下简称“派能科技”)，在储能电池市场以技术筑基，通过渠道和品牌深化行业壁垒，经过十余年的发展已经成长为户用储能赛道龙头企业，在全球户用储能市场中与特斯拉、LG化学等巨头企业同台竞争。

 

出海：成为全球户储龙头企业

 

派能科技成立于2009年10月，上市于2020年12月，是一家锂电池储能系统提供商，专注于磷酸铁锂电芯(即单体电池)、模组及储能电池系统的研发、生产和销售。

 

2021年派能科技实现营收20.63亿元，归属上市公司股东净利润为3.16亿元，连续6年实现同比增长(表1)。2022年前三季度，公司营收为35.68亿元，同比增长175.62%;归母净利润为6.45亿元，同比增长156.52%。对于营收增长，派能科技表示主要是因为公司募投项目的部分产线建成投产，产能大幅释放使得公司产销量大幅增长。今年前三季度，派能科技的产品销售量为2203MWh，同比增长128%，销售量的上涨是营业收入增加的主要原因。

 

 

派能科技业绩快速增长的深层原因，则是由于海外家用储能市场景气度的提升。派能科技的主要业务集中在海外市场，2022年上半年，派能科技的海外业务收入为17.38亿元，占总营收的93.74%。根据IHS的统计数据，派能科技家庭储能产品的市占率在意大利、西班牙、英国、奥地利、捷克、南非等国稳居市场领先地位。

 

咨询机构IHS Maekit统计显示，2019～2020年派能科技自主品牌户用储能产品出货量分别占全球出货总量的8.5%、12%，出货量从全球第三名升至第二名。2021年派能科技不仅在家用储能电芯企业出货位列国内第一，全球出货量也上升至13%，成为全球户储赛道中仅次于特斯拉的龙头企业。

 

从技术来看，储能按照充放电形式可分为物理储能、电磁储能和电化学储能。而在全球储能市场中，电化学储能作为新能源领域高景气度细分市场，正在从市场化初期向大规模应用过渡。电化学储能的核心需求在于高安全、长寿命和低成本。派能科技的储能电池系统基于磷酸铁锂电池，在安全可靠性、循环寿命及综合成本方面均优于三元锂电池，在技术路线上贴合储能场景的应用需求。

 

半年报显示，派能科技已取得授权发明专利23项、实用新型专利139项，研发人员为404人，占公司总人数比例25%，主要研发人员在锂电池、储能系统领域拥有10年以上从业经验。今年派能科技在储能电池研发上持续发力，前三季度的研发费用为2.38亿元，同比增长152%。此外，派能科技通过长期自主研发掌握全产业链核心技术，产品综合性能优异，具有安全可靠性高、循环寿命长等突出优势。

 

技术之外，品牌辨识度与当地销售渠道资源是中国户用储能企业出海的两大壁垒，而脱胎于中兴系的派能科技走出了自己的出海道路。

 

派能科技的产品能够销往国际，关键在于其产品的灵活性。由于储能应用场景复杂多样，各类应用场景在不同的国家和地区存在不同特征。派能科技的电池系统采用模块化设计，贴合家庭和小型工商业用户对存储容量的需求。同时，产品应用智能化电池管理技术，实现将标准电池模块灵活组合成复杂电池系统，可自动适配不同等级电气环境，灵活满足从家用kWh等级到电网MWh等级的储能需求。

 

销售模式和客户结构而言，公司销售主要集中在户用储能和通信备电两个领域，户用储能系统的客户主要以储能系统集成商为主，具体销售流程为：派能科技将储能电池系统销售给集成商，集成商再采购PCS和EMS组成储能系统，最终出售给终端的用户、或者储能系统安装商，销售模式分为自主品牌销售和贴牌销售两种。

 

能够成为全球户储龙头企业，归结于派能科技在技术、渠道、品牌等资源方面建立的优势。通过垂直整合产业链，派能科技已经成为国内少数同时具备电芯、模组、电池管理系统、能量管理系统等储能核心部件自主研发和制造能力的企业之一。

 

尽管派能科技头顶国内“储能第一股”光环，但是储能市场的高速扩张使得国内外竞争加剧。面对电池巨头先发布局和持续发力，派能科技未来的生存空间可能受到挤压，如何在保持现有竞争优势的同时，培育和拓展其他新细分市场，是派能科技亟待解决的问题。

 

机遇：储能扩产发力更大市场

 

在当前全球碳中和的趋势下，储能系统不但可以平衡光伏发电、风电等可再生能源的不稳定供应，也可以对常规火电、核电进行调峰调频。以风电为例，彭博新能源财经(BloombergNEF)测算显示，2050年风光发电将提供全球56%的发电量。而2021年全球风光发电量仅占总发电量的10%，仍有巨大增长空间。在未来风光发电的过程中，要保证清洁能源的稳定供应，那就无法绕开“储能”这个关键课题。

 

目前，户用储能的需求主要集中在对于清洁能源利用率更高的国家和地区。德国、美国、日本和澳大利亚占据了全球75%的户用储能市场。这些地区都是高电价国家，也是目前户用储能企业的必争之地。

 

2022年，无论从国家政策还是市场环境来看，全球储能行业发展的确定性逐渐增强，储能市场规模也在不断扩大。在全球碳中和趋势下，各国出台多项储能行业发展政策，且都把储能明确定位为新型电力系统和未来能源建设必不可少的重要力量。

 

2021年7月，国家发改委、国家能源局《关于加快推动新型储能发展的指导意见》中首次明确了储能作为碳达峰、碳中和的关键支撑技术，同时明确行业在未来五年将由商业化初期向规模化发展转变，这为储能行业的奠定了基石。不仅如此，美国作为全球最大的储能市场，也长期通过积极政策来推动储能市场高速发展;而欧洲由于能源危机导致供需失衡，在一定程度上刺激了民众对能源独立、电力储能的需求。

 

在国内外政策和市场的推动下，全球储能装机量正在快速提升。2021年全球储能累计装机量达到203.5GW，同比增长6.49%，新增装机规模12.4GW，其中美国、中国和欧洲是最主要的增量。Wood Mackenzie预测，到2031年全球储能市场新增装机规模将达到90GW，2021～2031年年均增长23.39%。

 

在中国储能电池出货量保持高速增长势态的现状下，提供大规模、低成本、长时间的储能方案，已经成为行业内几大龙头行业的共识。国内外的企业在这一目标下，也开始加强对电池技术开发、研究和抢占市场，各储能电池厂家也开展激烈的竞争。

 

储能电池主要以磷酸铁锂电池为代表，而国内的宁德时代、比亚迪、国轩高科等企业已是经验丰富的老玩家。尽管派能科技在户用储能行业市占率居全球前列，但是在整个储能市场中，户用储能只占很小的一部分。如果宁德时代、比亚迪等动力电池领域的巨头切入户用储能市场，派能科技能够应对电池巨头企业的挑战吗?

 

目前全球户外储能正处于快速增长期，天风证券测算2021～2025年全球装机量复合增速超90%，市场需求快速增长为派能科技提供了海量的增长空间。今年5月，派能科技与安徽省合肥市肥西县签约，计划在肥西投资建设10GWh锂电池研发制造基地，总投资约50亿元。这一重大举动不但能够进一步扩大派能科技的产能，还能优化其产品结构，提升智能制造水平。派能科技表示，2022年底合计产能有望达到7GWh，2024年超12GWh储能系统供货能力。

 

储能行业内新形势虽然正在快速演变中，但是电芯的稳定和规模供应、户用储能系统寿命与安全性，以及渠道能力和研发水平依旧是户用储能企业的核心竞争力。在这样的行业演变趋势下，能够在欧洲市场和特斯拉、LG等海外巨头同台竞争的派能科技，在技术、渠道和品牌共同构成的现有“护城河”下，其生存空间不会被快速挤占。

 

尽管宁德时代、比亚迪等巨头已经切入储能电池领域，但是主要方向为大型储能电池，并非是派能科技所长的户用储能领域。上述两大电池巨头布局大型储能领域后，派能科技也有意走出户用储能细分赛道这个“舒适圈”，提升其在大型储能市场领域的优势，想要开辟更广阔的市场空间。

 

另外，在原有储能细分赛道里，派能科技也需要适应新的行业发展现状。经过早期发展，市场正在逐渐从基础功能需求向智能化产品迭代中。如何丰富户储产品、打造功能多样性是当前户储企业的发展方向之一。

 

比如，特斯拉的Powerwall是一种可以储能、检测断电情况，并在停电时为住宅供电的电池。Powerwall的自供电模式和分时控制模式可以通过智能充电和放电，满足家庭的储能和分时用电需求。

 

在2022的半年报中，派能科技表示已经在新能源配套储能、电网测储能、工商业储能等众多领域与多家行业领先的EPC企业、系统集成商达成合作伙伴关系，集装箱储能系统及MWh级电池系统实现持续规模发货，并在工商业储能、微电网储能、车载移动储能等各种储能细分市场实现规模商用。后续随着公司产能进一步提升，将继续深化已有市场的布局和应用，强化公司在大型储能领域的影响力，同时培育和拓展其他新细分市场。